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奈雪的茶递交招股书拟赴港上市,今明两年计划新开650家店

时间:2021-03-04 10:04

  澎湃新闻记者 王启帆

  奈雪的茶将成为“新式茶饮”第一股。

  2月11日晚间,港交所文件显示,奈雪的茶控股有限公司向港交所提交上市申请,启动港股上市流程,摩根大通、招银国际、华泰国际为保荐人。

  作为新式茶饮的头部品牌,奈雪的茶茶饮店数量已达到422家,包括覆盖中国内地61个城市的420家奈雪的茶茶饮店,以及在中国香港和日本各有一家店。除了奈雪的茶外,该公司还有另一茶饮品牌台盖,在8个城市拥有63家台盖茶饮店。奈雪的茶给公司的收入贡献在九成以上,台盖的占比逐年下降。

  截至2020年9月30日的九个月间,奈雪的茶控股有限公司营收为21.1亿元,亏损为2751万元。

  回顾一下奈雪的茶的成长史:2014年5月,奈雪的茶创始人彭心和赵林夫妇在广东深圳成立品道管理公司,主要从事茶饮店的管理及运营;2015年11月,首家奈雪的茶门店在深圳开业;一年半后的2017年1月,奈雪的茶与天图投资签订A轮境内融资,总额为人民币7000万元;同年8月和11月,天图再提供2200万元的A+轮融资和3亿元的B-1轮融资;2020年4月,为应对疫情期间可能存在的风险,奈雪的茶再分别与SCGC资本和HLC签订2亿元和5亿元的B-2轮融资。

  目前,彭心和赵林夫妇为奈雪的茶控股股东,通过林心控股和员工股权激励平台Forth Wisdom Limited共同持有公司约合75.36%的投票权。

  通过多轮融资,奈雪的茶门店也从深圳走向其他一线城市,并逐渐向新一线、二线城市拓展。截至2020年9月30日,其全国的422家门店中有155家覆盖在一线城市,148家覆盖在新一线城市,在二线城市有98家门店。

  从招股书披露的每日门店销售额和门店订单量来看,一线城市、新一线城市、二线城市的数据差距并不大,截至2020年9月30日门店每日销售额分别达到2.02万元、1.95万元、1.97万元,每日订单量分别为458单、455单、469单。

  不过值得注意的是,随着门店数量在各个城市的递增,其门店销售额也出现了逐年递减的趋势,以一线城市为例,其单店的每日销售额自2018年的2.9万元下降至2020年(截至9月30日)的2.02万元。

  在业绩方面,奈雪的茶茶饮店所产生的收益由2018年的9.10亿元增至2019年的22.92亿元,并由截至2019年9月30日九个月的15.92亿元增至2020年同期的19.86亿元。

  2018年至2019年,公司在集团层面的盈利能力有所提升,非国际财务报告准则经调整净亏损由2018年的5660万元大幅减少至2019年的1170万元。此外,奈雪的茶同店利润率于2018年及2019年维持稳定,分别为24.9%及25.3%。

  根据灼识咨询的资料,在过去数年,茶饮行业增长迅速,高端新式茶饮店市场规模(以现制茶产品及烘焙产品等其他产品零售额计算)由2015年的8亿元增长至2020年的152亿元。该增长势头预计将在未来近期内保持强劲,市场规模预计将在2025年进一步增长至623亿元,复合年增长率达到32.7%,远超现制茶饮店行业整体水平。

  鉴于巨大的市场潜力,奈雪的茶认为继续扩大业务规模以便利用已建立起的品牌知名度推动长期增长符合公司的最佳利益。具体而言,奈雪的茶计划于2021年及2022年主要于一线城市及新一线城市分别开设约300家及350家奈雪的茶茶饮店,其中约70%将规划为奈雪PRO茶饮店,2023年新开设的奈雪的茶茶饮店数量至少与2022年新开设的数量相同。